Компания Amgen- это лидер на рынке биотехнологий. Пять препаратов компании являются одними из самых продаваемых биотехнологических лекарств в мире.
Одним из основных продуктов является Epogen- генетически созданная версия человеческого эритропоэтина (гормон, стимулирующий создание красных кровяных клеток в костном мозге). Главными потребителями Epogen являются пациенты, страдающие малокровием. Продажи Epogen в 2011 году достигли $1.95 миллиардов. Стоит отметить, что на продажи Epogen сказывается его ограничение в использовании по соображениям безопасности, а так же давление со стороны американской Medicare.
Другим важным продуктом является Aranesp (протеин, стимулирующий создание красных кровяных клеток), разрешенный для использования пациентами с малокровием и пациентами после химиотерапии. Продажи Aranesp составили $1.90 миллиарда. Ограничения по дозировке так же оказывают давление на прибыли от препарата. Стоит отметить и то, что число смертей пациентов (и не связанных с химиотерапией), использующих Aranesp, увеличилось. Американские Medicare и FDA исходя из этого ограничили дозировку препарата.
Нужно отметить и препарат Neupogen, стимулирующий созданий нейтрофилов (белые кровяные клетки) у пациентов, чьи нейтрофилы были разрушены химиотерапией, а так же Neulasta (одобрен FDA в 2002 году), стимулятор белых кровяных клеток для пациентов после химиотерапии. Вместе Neulasta и Neupogen принесли компании $5.8 миллиарда.
Лекарство от артрита Enbrel принесло $4.5 миллиарда.
$390 миллиона принес Vectibix (средство для пациентов с колоректальным раком). В 2007 году ЕС одобрило применение Vectibix пациентами с не мутировавшими KRAS генами (около 60% всех пациентов). Стоит ожидать, что вскоре применение Vectibix будет расширено.
Так же компания Amgen запустила в производство Denosumab для лечение постменопаузального остеопороза и рака простаты пациентами с разрежением кости (Prolia). Denosumab разрешен к применению в США и ЕС. Denosumab под названием XGEVA разрешен для лечения костных осложнений. XGEVA и Prolia принесли $745 миллионов и $1.02 миллиарда соответственно.
В 2002 году Amgen купили компанию Immunex, производящую Enbrel.
В 2011 году компания поглотила BioVex Group, у которой в разработке в фазе 3 находится Oncovex (меланома и рак головы и шеи). В том же 2012 году Amgen купила Micromet Inc, разработчика лекарств против рака. Сделка составила $1.16 миллиардов.
В июне 2012 года Amgen купила турецкую компанию Mustada Nevzat за $700 миллионов.
В 2013 году Amegn поглотила Onyx Pharmaceuticals.
Сейчас в третьей стадии разработки у Amgen находятся AMG 827 (Brodalumab, лечение псориаза), AMG 386 (рак яичников). Во второй фазе разработки находятся AMG 145 (PCSK9 ингибитор для высокого уровня холестерола; ожидается начало третьей фазы в 2013 году), AMG 785 (Romosozumab; лечение постменопаузального остеопороза)
В общей сложности у компании более 15 продуктов в Фазе III.
Риски:
Компания Amgen в 2011 году выкупила 144 миллиона своих акций (15% от акций на рынке), в 2012 году выкупила еще 48 миллионов своих акций, что должно придать уверенности потенциальным инвесторам. Стоит ожидать роста продаж, чему будут способствовать продукты Prolia, XGEVA. Увеличить доход должно помочь приобретение Onyx Pharmaceuticals. Так же компания объявила о выкупе своих акций в 2015 году на общую сумму $2 миллиарда, а так же о увеличении дивидендов на 30% к первому кварталу 2015 года. Все это должно придать дополнительный момент акциям в долгосрочной перспективе.
На текущий момент капитализация Amgen составляет $126 миллиардов. Цена акции: $168.00. Компания выплачивает дивиденды в размере $2.44 на акцию (1.45%). На одну акцию Amgen зарабатывает $6.35 что существенно выше дивиденда. Вложенные $10000 5 лет назад сегодня выросли бы до $31000 Модель DCF дает годовую цену в $178, что выше текущей рыночной цены (6% рост от сегодняшнего уровня)